火狐体育网页登陆:世华科技：华泰联合证券有限责任公司关于姑苏世华新资料科技股份有限公司2022年度向特定目标发行A股股票并在科创板上市之上市保荐书

2023-03-30 10:46:31 来源：火狐体育网页登陆 作者：火狐体育网页下载官网

　　上市保荐书3-2-1华泰联合证券有限责任公司关于姑苏世华新资料科技股份有限公司2022年度向特定目标发行A股股票并在科创板上市之上市保荐书上海证券买卖所：作为姑苏世华新资料科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）2022年度向特定目标发行A股股票并在科创板上市的保荐组织，华泰联合证券有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证券发行上市保荐事务办理办法》、《科创板上市公司证券发行注册办理办法（试行）》（以下简称“办理办法”）、《上海证券买卖所科创板上市公司证券发行上市审阅规矩》等法令法规和中国证监会及上海证券买卖所的有关规矩，诚笃守信，勤勉尽责，严厉依照依法拟定的事务规矩和职业自律标准出具上市保荐书，并保证所出具文件实在、精确、完好。

　　2.现将有关状况陈说如下：一、发行人基本状况（一）发行人概略发行人称号：姑苏世华新资料科技股份有限公司注册地址：江苏省姑苏市吴江经济技能开发区大光路168号树立日期：2018年6月29日注册本钱：241,072,440元法定代表人：顾正青联系方法运营范围：胶带研制、加工、出售；石墨结构电子组件研制、出产、加工、上市保荐书3-2-2出售；自营和署理各类产品及技能的进出口事务（国家限制企业运营或制止进出口的产品和技能在外）；路途一般货物运输。

　　3.（依法须经赞同的项目，经相关部分赞同后方可展开运营活动）一般项目：电子专用资料研制；生物基资料技能研制；新资料技能研制；工程和技能研讨和试验展开；技能服务、技能开发、技能咨询、技能交流、技能转让、技能推广；电子专用资料出售；生物基资料出售；组成资料出售；新式膜资料出售；化工产品出售（不含答应类化工产品）；专用化学产品出售（不含危险化学品）；高功用密封资料出售；密封用填料出售（除依法须经赞同的项目外，凭运营执照依法自主展开运营活动）（二）发行人的主营事务、中心技能和研制水平1、主营事务公司是一家从事功用性资料研制、出产及出售的高新技能企业，具有功用性资料的研制、规划、组成才干，并以粘接特性、物理特性、化学特性、耐候性、光学功用等功用维度为根底，树立了矩阵化功用资料系统。

　　4.现在公司主营事务以复合功用性资料为主，广泛运用于消费电子、可穿戴设备、新式闪现等范畴，直接与3M、Nitto、Tesa、Henkel等世界厂商竞赛，获得苹果公司等消费电子龙头企业的认可，已成为具有较高商场认可度的功用性资料品牌。

　　5.公司现在主营产品为复合功用性资料，根据产品功用、运用场景差异，可分为电子复合功用资料、精细制程运用资料和光电闪现模组资料。

　　6.电子复合功用资料首要运用在手机等电子产品内部，在特定空间内完结粘接、导热、导电、电磁屏蔽、耐候性等功用；精细制程运用资料首要运用于电子产品及电子元器件的制作拼装进程中，是一类对资料粘接性、涂布克重、洁净度以及抗静电、耐高温、抗酸碱、防刮伤等维护功用有特定要求的功用膜类产品；光电闪现模组资料首要运用于OLED、LCD等光电闪现模组中，对资料透射率、耐黄变等光学特性及电磁屏蔽、导热、抗翘曲、耐候性等有较高要求。

　　7.公司一直专心于功用性资料范畴的自主立异和运用开发，结合功用性资料职业特色及高分子聚合物资料等学科展开方向，树立了具有继续立异才干的渠道研制系统，并在生物基资料等职业前沿展开方向获得了技能打破，助力下流客户完结产品低碳规划、工业绿色化展开。

　　8.与此一起，公司根据已有技能储藏布局高效上市保荐书3-2-3密封胶事务，不断丰厚功用性资料事务板块，拓宽对动力电池、智能轿车等职业的掩盖，致力于成为具有世界竞赛力的归纳性渠道化资料厂商，助力我国功用性资料工业的继续立异和晋级。

　　10.到本上市保荐书签署日，公司具有的要害中心技能详细状况、技能来历、技能地址阶段等详细状况如下：序号中心技能称号中心技能详细状况、表征及运用技能地址阶段技能来历1高分子聚合物聚合技能公司掌握老练的聚合物的自由基聚合技能，可运用热引发剂及光引发剂来操控高分子聚合物的分子量巨细与分子量散布，一起经过调整各类软、硬单体、功用单体、链转移剂、链终止剂的品种与份额，组成具有多种功用特性的聚合物，完结精细粘接、耐化学、耐高温等特定功用。

　　11.例如，公司可经过添加硬单体份额和多步聚合，调整聚合物的分子量散布和模量，使得资料在高温下剥离强度的衰减较低，然后完结耐高温粘接功用。

　　12.大规划运用自主研制2高分子聚合物接枝改性技能高分子聚合物接枝改性指经过化学办法将某些物质接枝到高分子侧链，使得高分子资料具有新的功用。

　　13.现在公司现已过改性技能掌握与剥离力、坚持力等目标相关的高聚物改性原理并储藏很多试验数据，可根据详细客户运用针对性调理高分子聚合物的内聚强度、极性等。

　　14.例如，经过高分子聚合物接枝改性技能增强资料内聚力，可将资料的坚持力由24小时滑落进步到120小时滑落；可经过接枝改性技能将聚硅氧烷、聚烯烃等低极性链段接枝到聚丙烯酸酯侧链，完结功用性资料对低外表能被贴物粘性（剥离强度）的大幅进步。

　　15.大规划运用自主研制3功用涂层配方规划技能公司复合功用性资料所用高分子功用涂层配方均由公司自主研制出产，可经过调整高分子聚合物、增粘树脂、功用性促进剂等质料的份额，针对不同的运用要求规划资料功用以满意客户的需求。

　　16.例如，可经过涂层配方规划增强资料适配性（增强对阳极氧化铝等粗糙外表的剥离强度），规划添加资料导电、导热功用等。

　　大规划运用自主研制4功用资料结构规划技能功用资料由功用高分子与功用基材复合组成，两者的功用、结构都会对资料终究的功用有抉择性效果。

　　经过多年技能的开发和堆集，公司现已掌握网格排气功用、导热功用、电磁屏蔽功用、阻燃功用等资料结构规划才干，能够依照客户的详细需求定制化开宣布具有特定功用的功用性资料，构成了多种功用复合的一体化结构规划才干。

　　例如，公司可根据此技能规划出导热排气双功用复合资料、导电排气吸能缓冲多功用复合资料。

　　大规划运用自主研制5高精细涂布技能公司的高精度自动化涂布线体具有微凹、网纹、刮刀、狭缝挤出等高精度涂布模组，能够完结0.3-200微米厚度范围内的接连涂布，5微米以内涂层厚度公役可操控在大规划运用自主研制上市保荐书3-2-4序号中心技能称号中心技能详细状况、表征及运用技能地址阶段技能来历±0.5微米，5-20微米涂层厚度公役可操控在±1微米，20微米以上涂层厚度公役可操控在±5%，涂层平坦无瑕疵还能根据产品结构、原资料特色、涂层厚度等挑选适宜的线体、工艺，调整机速、张力等参数。

　　6涂布工艺规划技能公司自主规划、总装、调试适配于公司产品的精细涂布线，针对公司出产需求优化涂布单元及全体涂布工艺，保证功用性资料出产质量、良率及功率。

　　经过多年涂布资料的出产开发堆集，公司堆集了很多的经历型工艺参数，涂布产线具有“自用自规划”的才干，根据需求挑选涂布技能、烘道、换卷工艺，以定制化为主构成精细涂布才干。

　　大规划运用自主研制7无尘室管控技能公司的功用性高分子资料出产需求处于高洁净度环境中，公司具有高强度无尘室管控才干，公司涂布工艺无尘等级（无尘室洁净等级分为，十万级、万级、千级、百级等，以百级为例，指0.1mm尘土数量小于100个/立方米）到达千级，在高洁净产品车间，涂布工艺无尘等级到达百级水平。

　　大规划运用自主研制8功用涂层均相交融技能功用性颗粒在高分子功用涂层中存在易聚会、易沉降的问题，构成功用性资料功用不安稳状况（例如资料部分导电功用下降等）。

　　公司将高速剪切、涡流、气泡破坏等技能有机结合，进行涂层系统规划，将聚会的功用性粉体无机相快速均匀地交融到丙烯酸酯等胶粘剂有机相中，防止气泡、资料交融不均匀等现象，进步资料良率及安稳性。

　　大规划运用自主研制9电子粘接资料开发技能公司经过调整聚丙烯酸酯聚合物的软单/硬单份额，操控聚合物的分子量与分子量散布，优化胶粘剂的交联密度等方法，规划组成各类具有精细剥离强度和、且具有适宜初粘功用的电子粘接资料。

　　例如，公司功用性资料可操控在50微米厚度下，到达室温下环形初粘2,000gf以上，180°剥离力2,200gf/25mm，坚持力168小时不滑落。

　　大规划运用自主研制10耐高温资料组成技能经过规划聚合物、胶粘剂的分子量及分子散布，规划交联剂、交联密度及官能基团，下降资料高温下储能模量的下降起伏，使得功用性资料在高温下剥离强度下降起伏较小，完结资料的耐高温功用。

　　大规划运用自主研制11抗翘曲资料组成技能经过调整高分子聚合物的软单/硬单份额，操控聚合物的分子量与分子量散布，优化胶粘剂的交联密度，并经过接枝改性引入聚烯烃链段调整模量，成功开宣布了低频剪切下具有适宜粘性、弹性、低能量损耗的抗翘曲功用资料，适用于各类柔性线路的粘接固定，产品的归纳功用具有较强竞赛力。

　　大规划运用自主研制12耐化学特种资料组成技能公司在粘接功用的根底上，调整高分子功用涂层中组成单体类型与份额，并协作运用脂溶性弱化树脂资料，研制出一起具有粘接特性与优异的耐油脂、乙醇等化学特性的复合功用性资料，部分功用到达世界品牌同类产品水平。

　　大规划运用自主研制13OLED导热模组资料规划技公司将导热石墨片、导气资料、铜箔/石墨烯等资料组合，构成不同标准的屏蔽、导热（XY方向导热、Z方向导热)等归纳计划，可有用地办理OLED屏幕热量散布，保证大规划运用自主研制上市保荐书3-2-5序号中心技能称号中心技能详细状况、表征及运用技能地址阶段技能来历术屏幕面内温度均操控在33℃以下且恣意两点间温度差不超越1.5℃，一起可有用屏蔽来自于屏幕下方的低频段电磁搅扰，保证OLED屏幕安稳作业。

　　14柔性OLED支撑模组资料规划技能公司现已掌握了柔性OLED支撑模组的规划技能，先后自主开发了聚丙烯酸酯、聚氨酯超薄微孔发泡技能，能够批量出产高吸能开孔或闭孔超薄资料。

　　在此根底上，结合已有的功用资料结构规划技能，自主开发了一体化网格排气、吸能泡棉、压敏粘接复合多功用柔性OLED支撑模组资料，能够根据柔性OLED屏的详细客户要求定制化不同标准的支撑模组。

　　中试扩展注1、小批量试出产自主研制15生物基粘接资料组成技能现在职业很多运用聚丙烯酸酯等资料完结粘接、固定各类元器件，原资料来自石油、煤炭等不行再生资源。

　　根据可继续展开的理念，近年来苹果公司、三星公司等纷繁提出选用生物基质料的资料来代替上述石化类资料。

　　公司根据多嵌段共聚技能改进了自由基聚合工艺，成功完结了高份额生物基丙烯酸酯聚合物的组成，产品的生物基碳份额能够到达82%。

　　大规划运用自主研制16丙烯酸改性环氧树脂的组成技能首要经过分子规划选取分子量和分子结构不同的丙烯酸单体，运用特定的组成工艺以完结丙烯酸预聚体的组成，接着经过接枝技能将丙烯酸预聚体和环氧树脂进行聚合，得到具有特别功用的改性树脂。

　　该丙烯酸改性环氧树脂初始状况具有压敏功用，可预贴在被贴物外表，经过“UV+热”或许纯UV的方法来完结固化，固化后的胶膜能进一步到达结构胶粘接强度水平。

　　中试扩展自主研制17生物基聚氨酯预聚体的组成技能本技能选用的原资料均来历于植物的提取物或直接来历于植物，生物碳含量在70%以上，经过特定的组成工艺得到具有粘接和密封功用的聚氨酯产品，而且产品的粘接功用能够与石油基的产品适当，完结削减碳排放以及对环境的影响。

　　中试扩展自主研制18胶粘剂及密封胶产品功用规划技能根据不同运用范畴以及不同运用场景对胶粘剂功用的需求，定制化规划具有不同功用的产品。

　　产品固化方法包括：热固化，UV固化，湿气固化，室温固化以及UV+热，UV+湿气等两层固化方法，完结不同运用场景和加工工艺的需求。

　　也能够经过产品规划完结不同粘度，不同触变功用，不同硬度和模量，一起具有不同的功用，包括阻燃、导热、导电、绝缘、屏蔽等。

　　中试扩展自主研制注1：中试扩展指在试验室小规划出产工艺道路验证后，选用该工艺在模仿工业化出产的条件下所进行的工艺研讨，以验证扩展出产后原工艺的可行性，保证研制和出产时工艺的共同性。

　　3、研制水平公司高度重视人才引入及研制投入，结合功用性资料职业特色、公司事务展开战略、职业前沿技能展开方向，已树立了较为完善的研制系统与针对性强、分工清晰的研制组织结构，组建了一支包括数十名专业布景的博士、硕士在内的研上市保荐书3-2-6究团队，长时刻从事前沿技能研讨与立异。

　　老练的研制准则、完善的研制组织设置、技能水平过硬的研制团队是公司继续进行技能立异的重要保证。

　　到2022年6月30日，公司研制人员数量状况如下：项目2022年6月30日研制人员数量（人）80职工总人数（人）385研制人员占职工总数份额（%）20.78%自成立以来，公司不断加大研制投入，重视人才培养，已树立江苏省功用性高分子资料工程技能研讨中心、江苏省功用性高分子资料工程研讨中心、江苏省企业技能中心、江苏省博士后立异实践基地等自主立异渠道，并获得了国家级专精特新小伟人企业、江苏省双创博士、江苏省双创人才、江苏省专精特新小伟人企业、姑苏市专精特新演示中小企业、姑苏市质量奖等荣誉。

　　经过多年自主研制，公司已在功用性资料范畴堆集了多项中心技能，并构成相关专利效果。

　　到本上市保荐书签署日，公司累计获得授权专利82项，其间发明专利46项、实用新式专利36项；累计获得商标13项。

　　公司重视对研制的投入，在陈说期内公司事务快速展开、运营成绩不断进步的一起，研制开销继续添加，体现出公司对技能投入的高度重视。

　　（四）发行人存在的首要危险1、征集资金出资项目施行的相关危险（1）募投项目施行后产能不能及时消化的危险发行人募投项目“新建高效密封胶项目”将新增41,200吨动力电池密封胶、电动轿车结构密封胶、轿车电子密封胶、电子产品用丙烯酸密封胶、光学丙烯酸密封胶等多种高效密封胶产能，前述建造系公司根据公司战略展开规划、当时职业展开状况及实践需求规划。

　　但未来全体商场环境、供求联系尚存在不确认性，若在募投项目施行进程中微观经济、工业方针、商场环境等产生严重晦气改动，产品技能道路产生严重替换，或发行人商场开辟晦气、无法满意下流客户需求及其他不行抗力要素呈现，都或许对公司募投项意图顺畅施行、产能消化构成晦气影响，乃至导致发行人面对项目实践成绩不达预期及赢利下滑的危险。

　　（2）募投项目无法完结预期效益的危险公司本次征集资金出资项意图可行性剖析是根据当时的经济形势、工业方针、职业展开趋势、商场环境、公司运营状况等要素做出的。

　　募投项目尽管经过了充沛证明和审慎的财政测算，具有较强的可行性和必要性，契合公司的战略规划和运营需求。

　　可是若在未来募投项目施行进程中，经济形势、职业展开趋势、商场竞赛环境等产生严重晦气改动，或受征集资金不能及时到位、项目发展延期等要素影响，有或许导致征集资金出资项意图实践效益不及预期的危险。

　　上市保荐书3-2-9（3）募投项目固定财物折旧添加导致赢利下滑的危险本次征集资金出资项目建成后，公司固定财物、无形财物规划将大幅进步，每年将新增折旧及摊销3,224.95万元。

　　尽管公司对本次募投项目进行了充沛商场调研和可行性证明，上述募投项目效益仍会遭到微观环境、职业周期动摇、商场竞赛及公司运营等多方面要素的影响，若征集资金出资项目不能依照计划产生效益以补偿新增固定财物出财物生的折旧，将在必定程度上影响公司净赢利，因此公司面对固定财物折旧添加导致的赢利下滑的危险。

　　（4）一起施行多个募投项意图危险本次征集资金到位后，公司将一起施行多个募投项目，对公司的办理才干、运营才干、技能实力、人员储藏、资金实力提出了更高的要求，若公司在办理、人员、技能或资金等方面达不到项目要求或呈现晦气改动，则募投项目是否能按原定计划施行完结存在不确认性。

　　（5）募投项目拓宽新事务范畴的危险发行人本次募投项目中“新建高效密封胶项目”触及向新能源轿车、动力电池事务范畴的拓宽，其首要客户与公司现有事务范畴有较大差异。

　　尽管该项目是公司环绕主营事务、首要技能进行的工业链延伸及拓宽，且公司已具有必定技能储藏，但未来若公司的商场拓宽战略、营销服务、产质量量、研制才干等不能很好的习惯新能源轿车等新运用范畴需求，未能将在消费电子范畴堆集的品牌口碑及技能堆集有用拓宽，或对新范畴和新商场判别存在差错、不能满意客户需求，则公司或许面对新事务拓宽不力的危险，然后对公司运营成绩产生晦气影响。

　　（6）部分募投项目所需环评批复没有获得的危险到本上市保荐书签署日，公司没有获得“立异中心项目”建造所需环评批复。

　　现在，相关批阅程序已在有序推动，公司假如未来不能按预期顺畅获得相关批复，将对相应募投项意图施行发展构成晦气影响。

　　上市保荐书3-2-102、本次向特定目标发行A股股票的相关危险（1）批阅危险本次向特定目标发行A股股票计划需求获得上交所审阅经过并经中国证监会作出予以注册抉择后方可施行。

　　（2）发行危险因为本次发行为向包括公司控股股东、实践操控人、董事长、总司理顾正青先生在内的不超越35名契合条件的特定目标发行股票征集资金，发行成果将遭到证券商场全体状况、公司股票价格走势、出资者对本次发行计划的认可程度等多种内外部要素的影响，因此，本次向特定目标发行股票存在征集资金缺乏乃至发行失利的危险。

　　（3）本次向特定目标发行股票摊薄即期报答的危险因为本次向特定目标发行股票征集资金到位后公司的总股本和净财物规划将会添加，而征集资金出资项目效益的产生需求必守时刻周期，在征集资金出资项目产生效益之前，公司的赢利完结和股东报答仍首要经过现有事务完结，因此，本次向特定目标发行股票或许会导致公司的即期报答在短期内有所摊薄。

　　此外，若公司本次向特定目标发行股票征集资金出资项目未能完结预期效益，然后导致公司未来的事务规划和赢利水平未能相应添加，则公司的每股收益、净财物收益率等财政目标将呈现必定起伏的下降。

　　（4）股价动摇危险本次发行将对公司的出产运营和财政状况产生必定影响，公司基本面状况的改动将会影响股票价格。

　　别的，国家微观经济形势、严重方针、国内外政治形势、股票商场的供求改动以及出资者的心思预期都会影响股票的价格，给出资者带来危险。

　　上市保荐书3-2-113、运营危险（1）工业方针危险近年来，跟着功用性资料在下流运用范畴和商场前景的逐渐拓宽，为保证职业继续健康展开，国务院、国家发改委、科技部等多部分相继出台了许多扶持和标准职业展开的国家方针和法规，为我国的功用性资料职业的展开供给了强有力的方针支撑和杰出的方针环境，工业方针的公布并施行对我国功用性资料职业的展开起到了极大的促进效果。

　　未来，假如国家对功用性资料职业展开的相关方针有所改动，将有或许对公司的运营成绩产生晦气影响。

　　（2）商场竞赛加重的危险公司地址的功用性资料职业中高附加值类产品仍首要由3M、Tesa、Nitto、Henkel等世界厂商主导，长时刻以来公司直接面对世界厂商较为剧烈的竞赛，并依托技能堆集及品牌口碑获取商场份额。

　　未来，若公司不能继续坚持在产品、技能研制、品牌名誉等方面的优势，或不能继续进步研制规划才干、商场开辟水平缓出产才干，则公司将或许面对商场竞赛加重的危险，然后对成绩添加产生晦气影响。

　　（3）对终端品牌苹果及其工业链依靠的危险陈说期内，公司运用于苹果公司及其工业链厂商的产品占出售收入份额较高。

　　尽管公司已与终端品牌及工业链厂商树立了长时刻安定的协作联系，但若终端品牌及工业链厂商未来对协作方法做出严重改动，或终端品牌未来展开趋势产生较大的晦气改变，或终端品牌产品更新换代时公司对技能趋势掌握缺乏、技能盯梢失误导致大面积新品导入失利等状况，公司首要客户或许削减对公司产品的收购，将对公司的成绩安稳性产生晦气影响。

　　未来，若公司的商场拓宽战略、营销服务、产质量量、研制才干等不能很好的习惯新能源轿车等新运用范畴需求，未能将在消费电子范畴堆集的品牌口碑及技能堆集有用拓宽，无法满意新客户、新产品的产品开发要求，不能及时呼应客户产品晋级迭代的趋势，则公司将面对上市保荐书3-2-12新客户商场开辟的危险，然后对公司的运营状况产生晦气影响。

　　（5）首要客户较为会集的危险陈说期各期，公司前五大客户出售金额占运营收入别离为79.08%、77.97%、77.36%和69.59%，客户会集度较高。

　　若下流首要客户的运营状况或事务结构产生严重改动，或其未来削减对发行人产品的收购，或许会在必守时期内对发行人的运营成绩产生晦气影响。

　　（6）首要原资料价格动摇危险在全球疫情重复、世界贸易冲突及全球地缘政治不安稳等多要素效果下，多类原资料价格上涨。

　　假如未来原资料价格动摇较大，公司会存在因原资料价格上涨带来的主营事务本钱添加的危险。

　　（7）新冠疫情重复对运营成绩的危险新冠疫情时有重复，对全球政治、经济、作业等方面的负面影响正在继续闪现，从多个方面影响顾客的消费抉择计划，并或许经过工业链传导至公司，对公司的运营成绩及商场开辟带来晦气影响。

　　4、技能研制危险（1）研制才干未能匹配客户需求的危险公司致力于继续立异，为客户供给更丰厚的功用性资料处理计划，并环绕不同的职业场景、产品运用场景，继续优化技能效果，继续研制新产品以满意客户需求。

　　未来，假如公司的研制才干和快速呼应才干无法与客户需求相匹配，则面对客户丢失危险，对公司运营成绩或许产生晦气影响。

　　（2）技能更新迭代危险功用性资料职业归于常识密集型、技能密集型职业，跟着职业界企业研制投入的不断添加，未来或许会不断涌现出立异产品和技能。

　　尽管公司树立了一支职业抢先的研制团队，可是假如未来不能继续盯梢职业技能的展开趋势并对现有产品进行及时更新迭代，将会对公司事务产生晦气影响。

　　上市保荐书3-2-13（3）中心技能人员丢失危险公司地址新资料职业需求一大批高素质、高技能、高学历、跨学科的领军人才和专业技能人员，现在职业竞赛日趋剧烈，职业界技能人才流动速度加速，公司技能团队的安稳性面对着商场改动的检测，假如产生现有中心技能人员丢失的状况，则或许会影响公司部分产品的抢先优势，对公司运营成绩产生晦气影响。

　　5、财政危险（1）毛利率水平下降的危险陈说期各期，公司归纳毛利率别离为59.32%、63.31%、61.27%和60.48%，处于相对较高水平。

　　未来跟着同职业企业数量的增多及公司规划的扩展，商场竞赛将日趋剧烈，职业的供求联系将或许产生改动，导致职业全体赢利率水平有下降危险。

　　此外，假如公司无法长时刻坚持并加强在技能立异才干和工艺质量管控方面的竞赛优势，也将使得公司产品价格及毛利率存在下降的危险，然后对公司运营收入和赢利产生晦气影响。

　　公司现在首要选用的是“以销定产，以产定存”的运营方法，期末存货首要系根据客户订单组织出产及发货所需的各种原资料、在产品及克己半制品和产制品等。

　　但公司也会存在根据客户订单计划提早收购部分原资料进行战略性备货，以保证订单高峰期及时交货的状况，若客户单方面撤销订单，或因本身需求改变等要素调整或撤销订单计划，或许存在存货减值的危险，对公司的运营成绩产生晦气影响。

　　（3）应收账款坏账危险陈说期各期末，公司应收账款余额别离为8,576.88万元、14,898.24万元、17,325.86万元及13,686.09万元。

　　跟着公司事务规划的不断扩展，应收账款的添加将进一步加大公司的营运压力；一起，假如下业或首要客户的运营状况产生严重晦气改动，也将加大公司坏账丢失的危险，然后对公司财物质量上市保荐书3-2-14以及财政状况产生晦气影响。

　　（4）税收优惠方针改动危险陈说期内，公司被认定为高新技能企业，公司享用的税收优惠系按有关国家方针规矩享有，不归于越权批阅或无正式赞同文件的税收返还、减免，但若税收优惠方针产生改动或公司未能经过高新技能企业资质复审，公司未来适用的企业所得税税率进步，将会对公司运营成绩产生晦气影响。

　　（5）摊薄即期报答的危险陈说期内归归于母公司股东的加权均匀净财物收益率为33.46%、25.45%和15.74%和5.23%。

　　本次发行完结后，跟着征集资金的到位，公司的股本总数、净财物规划将在短时刻内大幅添加，而征集资金出资项意图施行需求必守时刻，在项目悉数购建完结后才干逐渐到达预期收益水平，因此，公司短期内存在净财物收益率和每股收益被摊薄的危险。

　　6、内控危险（1）实践操控人操控不妥危险顾正青先生及其爱人蒯丽丽女士、吕刚先生、蔡惠娟女士及其爱人计建荣先生5人算计操控公司74.09%的表决权，为公司一起实践操控人。

　　尽管公司树立了较为完善的办理结构，但仍然不能扫除实践操控人经过控股股东行使表决权、影响办理团队等方法对公司的展开战略、运营和财政抉择计划、严重人事任免和赢利分配等事项作出对公司及其他中小股东晦气的抉择计划，或许会危害公司及公司其他股东的利益。

　　（2）事务规划扩展带来的办理危险跟着征集资金出资项意图逐渐施行，公司将在上海市、姑苏市（吴江区、张家港市）等多地进行研制和出产运营，公司的财物及事务规划将进一步扩展，技能人员、办理人员和出产人员数量将相应添加，公司在人力资源、法务、财政等方面的办理才干需求同步进步。

　　假如公司办理层不能跟着公司事务规划的扩张而继续进步办理功率，或未能及时调整、完善组织方法和办理准则，则公司或许面上市保荐书3-2-15临因办理操控不妥遭受丢失的危险。

　　二、请求上市证券的发行状况（一）发行股票的品种和面值本次向特定目标发行股票的股票品种为境内上市的人民币一般股（A股），每股面值为人民币1.00元。

　　（二）发行方法和发行时刻本次发行采纳向特定目标发行方法，公司将在中国证监会作出予以注册抉择的有用期内择机施行。

　　（三）发行目标及认购方法1、发行目标本次发行的发行目标为包括公司控股股东、实践操控人、董事长、总司理顾正青先生在内的不超越35名契合中国证监会、上海证券买卖所规矩条件的特定出资者。

　　除顾正青先生外的其他出资者为契合规矩条件的证券出资基金办理公司、证券公司、财政公司、财物办理公司、保险组织出资者、信任公司、合格境外组织出资者以及其他合格的出资者等。

　　其间，证券出资基金办理公司、证券公司、合格境外组织出资者、人民币合格境外组织出资者以其办理的二只以上产品认购的，视为一个发行目标；信任公司作为发行目标的，只能以自有资金认购。

　　顾正青先生将以不超越16,900.00万元（含本数）认购公司本次发行股票，顾正青先生不参加本次发行定价的商场询价进程，但承受商场询价成果，其认购价格与其他发行目标的认购价格相同。

　　若本次向特定目标发行股票经过上述定价方法无法产生发行价格，则其依照本次发行底价认购公司本次发行的股票。

　　终究发行目标由公司董事会及其授权人士根据股东大会授权，在公司获得中国证监会对本次发行予以注册的抉择后，与保荐组织（主承销商）依照相关法令、法规和标准性文件的规矩及本次发行申购报价状况，遵循价格优先等准则洽谈确认。

　　若发行时国家法令、法规及标准性文件对本次发行目标有新的规矩，公司将按新的规矩进行调整。

　　上市保荐书3-2-16本次发行的一切发行目标均以人民币现金方法并按同一价格认购本次发行的股票。

　　2、发行目标与公司联系本次发行的发行目标为包括公司控股股东、实践操控人、董事长、总司理顾正青先生在内的不超越35名契合中国证监会、上海证券买卖所规矩条件的特定出资者。

　　顾正青先生持有公司63,210,000股股票，占公司总股本的26.22%，为公司控股股东。

　　顾正青先生和其爱人蒯丽丽女士别离持有耶弗有出资60%和40%股权，经过耶弗有出资直接操控公司14.98%的表决权，顾正青持有姑苏世禄42.51%出资额并担任姑苏世禄实行事务合伙人，经过姑苏世禄直接操控公司5.39%的表决权，顾正青爱人算计操控公司46.60%的表决权，为公司实践操控人之一。

　　除公司控股股东、实践操控人、董事长兼总司理顾正青外，公司本次发行股票没有确认其他发行目标，因此无法确认其他发行目标与公司的联系。

　　3、认购资金来历状况顾正青先生本次认购资金是合法合规的自有资金或自筹资金。

　　顾正青先生就参加本次发行的资金来历作出许诺：“本次发行股票的认购资金悉数为自己的自有资金或合法自筹资金，资金来历合法合规，不存在对外征集资金、结构化融资等景象；自己不存在直接或直接将世华科技或除自己及自己操控的主体外的其他相关方的资金用于本次认购的景象；自己本次认购的股份不存在托付持股、信任持股、代持股权或利益输送的景象。

　　”（四）定价基准日、定价准则及发行价格本次发行的定价基准日为发行期首日。

　　发行价格不低于定价基准日前20个买卖日股票买卖均价的80%（定价基准日前20个买卖日公司股票买卖均价=定价上市保荐书3-2-17基准日前20个买卖日股票买卖总额/定价基准日前20个买卖日股票买卖总量，即“发行底价”）。

　　若公司在定价基准日至发行日的期间产生派息、送股、本钱公积转增股本等除权、除息事项，本次发行的发行底价将进行相应调整。

　　调整方法如下：派送现金股利：P1=P0-D送股或转增股本：P1=P0/（1+N）两项一起进行：P1=（P0-D）/（1+N）其间，P0为调整前发行底价，D为每股派发现金股利，N为每股送股或转增股本数，P1为调整后发行底价。

　　本次发行经过询价方法确认发行价格，终究发行价格将由董事会及其授权人士根据股东大会授权，在公司获得中国证监会对本次发行予以注册的抉择后，与保荐组织（主承销商）依照相关法令、法规和和标准性文件的规矩，遵循价格优先等准则，根据发行目标申购报价状况洽谈确认，但不低于前述发行底价。

　　顾正青先生不参加本次发行定价的商场询价进程，但承受商场询价成果，其认购价格与其他发行目标的认购价格相同。

　　若本次向特定目标发行股票经过上述定价方法无法产生发行价格，则其依照本次发行底价认购公司本次发行的股票。

　　（五）发行数量本次向特定目标发行股票的数量依照征集资金总额除以发行价格确认，且不超越本次发行前公司总股本的30%，即本次发行不超越72,321,732股（含本数）。

　　终究发行数量将在本次发行获得中国证监会作出予以注册抉择后，根据发行目标申购报价的状况，由公司董事会根据股东大会的授权与本次发行的保荐组织（主承销商）洽谈确认。

　　若公司在审议本次向特定目标发行事项的董事会抉择公告日至发行日期间产生送股、本钱公积转增股本等除权事项或许因股份回购、职工股权鼓励计划等事项导致公司总股本产生改动，本次向特定目标发行的股票数量上限将作相应调整。

　　上市保荐书3-2-18若本次向特定目标发行的股份总数因监管方针改动或根据发行注册文件的要求予以改动或调减的，则本次向特定目标发行的股份总数及征集资金总额到时将相应改动或调减。

　　（六）限售期本次向特定目标发行股票完结后，顾正青先生认购的本次发行的股票自发行完毕之日起18个月内不得转让，其他特定目标认购的本次发行的股票自发行完毕之日起6个月内不得转让。

　　本次发行目标所获得的股份因公司送股、本钱公积转增等方法所衍生获得的股份亦应恪守上述股份确定组织。

　　（八）征集资金规划及投向本次发行的征集资金总额不超越39,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的征集资金净额将用于以下项目：单位：万元序号项目称号出资总额拟运用征集资金金额1新建高效密封胶项目30,000.0021,000.002立异中心项目32,000.008,000.003弥补流动资金10,000.0010,000.00算计72,000.0039,000.00本次发行征集资金到位前，公司将根据征集资金出资项意图实践状况，以自筹资金先行投入，并在征集资金到位后依照相关法令、法规规矩的程序予以置换。

　　征集资金到位后，若扣除发行费用后的实践征集资金净额少于拟投入征集资金总额，在本次发行征集资金出资项目范围内，公司将根据实践征集资金数额，依照项意图轻重缓急等状况，调整并抉择征集资金的详细出资项目、优先次序及各项意图详细出资金额，征集资金缺乏部分将由公司自筹处理。

　　上市保荐书3-2-19（九）本次发行前公司结存未分配赢利的组织本次发行前公司结存未分配赢利将由本次发行完结后的新老股东依照发行后的股份份额同享。

　　（十）本次发行抉择有用期本次发行抉择的有用期为自公司股东大会审议经过之日起12个月。

　　三、保荐组织作业人员及其保荐事务执业状况（一）保荐代表人本次详细担任引荐的保荐代表人为蔡福吉祥吴学孔。

　　其保荐事务执业状况如下：蔡福祥先生：华泰联合证券有限责任公司出资银行事务线副总监、保荐代表人。

　　曾掌管或参加富淼科技初次揭露发行股票并在科创板上市项目、华盛锂电初次揭露发行股票并在科创板上市项目、协鑫能科2021年非揭露发行股票并在深圳证券买卖所主板上市项目、华兴源创初次揭露发行股票并在科创板上市项目、江苏银行非揭露发行优先股项目、霞客环保严重财物重组等项目。

　　曾掌管或参加的项目包括曾参加华兴源创初次揭露发行股票并在科创板上市项目、世华科技初次揭露发行股票并在科创板上市项目、赛腾股份初次揭露发行股票并在主板上市项目、高伟达初次揭露发行股票并在创业板上市项目、翔楼新材初次揭露发行股票并在创业板上市项目、道森股份初次揭露发行股票并在主板上市项目、长荣股份非揭露发行、赛腾股份可转债等项目。

　　（二）项目协办人本项意图协办人为李响，其保荐事务执业状况如下：李响先生：华泰联合证券有限责任公司出资银行事务线高档司理、保荐代表人。

　　曾掌管或参加的项目包括好博医疗初次揭露发行股票并在科创板上市项目、世华科技初次揭露发行股票并在科创板上市项目、昀冢科技初次揭露发行股票并上市保荐书3-2-20在科创板上市项目、艺唯科技初次揭露发行股票并在创业板上市项目、赛腾股份可转债等项目。

　　四、保荐组织及其相关方与发行人及其相关方之间的利害联系及首要事务来往状况阐明华泰联合证券作为发行人的上市保荐组织，到本上市保荐书签署日：（一）根据《关于在上海证券买卖所树立科创板并试点注册制的施行定见》及《上海证券买卖所科创板股票发行与承销施行办法》的要求，科创板试行保荐组织相关子公司“跟投”准则。

　　保荐组织经过组织实践操控本保荐组织的证券公司依法树立的全资子公司华泰立异出资有限公司参加战略配售，到2022年6月30日持有发行人3,010,000股（包括转融通借出部分股份）。

　　除此之外，保荐组织或其控股股东、实践操控人、重要相关方不存在持有发行人或其控股股东、实践操控人、重要相关方股份的状况。

　　（二）发行人或其控股股东、实践操控人、重要相关方不存在持有保荐组织或其控股股东、实践操控人、重要相关方股份的状况。

　　（三）保荐组织的保荐代表人及其爱人，董事、监事、高档办理人员，不存在持有发行人或其控股股东、实践操控人及重要相关方股份，以及在发行人或其控股股东、实践操控人及重要相关方任职的状况；（四）保荐组织的控股股东、实践操控人、重要相关方与发行人控股股东、实践操控人、重要相关方不存在彼此供给担保或许融资等状况；（五）保荐组织与发行人之间不存在其他相关联系。

　　五、保荐组织许诺事项（一）保荐组织许诺已依照法令法规和中国证监会及上海证券买卖所的相关上市保荐书3-2-21规矩，对发行人及其控股股东、实践操控人进行了尽职查询、审慎核对，充沛了解发行人运营状况及其面对的危险和问题，实行了相应的内部审阅程序。

　　（二）保荐组织赞同引荐姑苏世华新资料科技股份有限公司2022年度向特定目标发行A股股票并在科创板上市，相关定论具有相应的保荐作业草稿支撑。

　　（三）保荐组织自愿依照《证券发行上市保荐事务办理办法》第二十六条所列相关事项，在上市保荐书中做出如下许诺：1、有充沛理由坚信发行人契合法令法规及中国证监会有关证券发行上市的相关规矩；2、有充沛理由坚信发行人请求文件和信息宣布资料不存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗失；3、有充沛理由坚信发行人及其董事在请求文件和信息宣布资料中表达定见的根据充沛合理；4、有充沛理由坚信请求文件和信息宣布资料与证券服务组织宣布的定见不存在实质性差异；5、保证所指定的保荐代表人及本保荐组织的相关人员已勤勉尽责，对发行人请求文件和信息宣布资料进行了尽职查询、审慎核对；6、保证保荐书、与实行保荐责任有关的其他文件不存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗失；7、保证对发行人供给的专业服务和出具的专业定见契合法令、行政法规、中国证监会的规矩和职业标准；8、自愿承受中国证监会依照《证券发行上市保荐事务办理办法》采纳的监管办法。

　　保荐组织许诺，将恪守法令、行政法规和中国证监会、上海证券买卖所对引荐证券上市的规矩，承受上海证券买卖所的自律办理。

　　上市保荐书3-2-22六、保荐组织关于发行人是否已就本次证券发行上市实行了《公司法》《证券法》和中国证监会及上海证券买卖所规矩的抉择计划程序的阐明发行人就本次证券发行实行的内部抉择计划程序如下：1、2022年8月26日，发行人召开了第二届董事会第八次会议，出席会议的董事应到9人，实践参加会议的董事9人，审议经过了《关于公司契合向特定目标发行股票条件的计划》《关于公司2022年度向特定目标发行A股股票计划的计划》等计划。

　　2、2022年9月15日，发行人召开了2022年第一次暂时股东大会，出席会议股东代表持股总数190,112,620股，占发行人股本总额的78.8612%，审议经过了《关于公司契合向特定目标发行股票条件的计划》《公司2022年度向特定目标发行A股股票计划的计划》等计划。

　　根据《公司法》《证券法》《办理办法》《施行细则》等法令法规及发行人《公司章程》的规矩，发行人请求向特定目标发行股票并在科创板上市已实行了齐备的内部抉择计划程序。

　　七、关于本次证券发行上市请求契合上市条件的阐明根据《上海证券买卖所科创板上市公司证券发行上市审阅规矩》的要求，保荐人、律师事务所等证券服务组织出具的发行保荐书、上市保荐书、法令定见书等文件中，就本次证券发行上市请求是否契合发行条件、上市条件逐项宣布清晰定见，且具有充沛的理由和根据。

　　八、保荐组织关于发行人证券上市后继续督导作业的详细组织继续督导事项详细组织1、催促上市公司树立和实行信息宣布、标准运作、许诺实行、分红报答等准则1、帮忙和催促上市公司树立相应的内部准则、抉择计划程序及内控机制，以契合法令法规和上市规矩的要求；2、保证上市公司及其控股股东、实践操控人、董事、监事和高档办理人员、中心技能人员知晓其各项责任；3、催促上市公司活跃报答出资者，树立健全并有用实行契合公司展开阶段的现金分红和股份回购准则；4、继续重视上市公司对信息宣布、标准运作、许诺实行、分红报答等准则的实行状况。

　　上市保荐书3-2-23继续督导事项详细组织2、辨认并催促上市公司宣布对公司继续运营才干、中心竞赛力或许操控权安稳有严重晦气影响的危险或许负面事项，并宣布定见1、继续重视上市公司运作，对上市公司及其事务充沛了解；2、重视首要原资料供给或许产品出售是否呈现严重晦气改动；重视中心技能人员安稳性；重视中心常识产权、特许运营权或许中心技能答应状况；重视首要产品研制发展；重视中心竞赛力的坚持状况及其他竞赛者的竞赛状况；3、重视控股股东、实践操控人及其共同行动听所持上市公司股权被质押、冻住状况；4、核实上市公司严重危险宣布是否线、重视上市公司股票买卖反常动摇状况，催促上市公司依照上市规矩规矩实行核对、信息宣布等责任1、经过日常交流、定时回访、调阅资料、列席股东大会等方法，重视上市公司日常运营和股票买卖状况，有用辨认并催促上市公司宣布严重危险或许严重负面事项；2、重视上市公司股票买卖状况，若存在反常动摇状况，催促上市公司依照买卖所规矩实行核对、信息宣布等责任。

　　4、对上市公司存在的或许严重影响公司或许出资者合法权益的事项展开专项核对，并出具现场核对陈说1、上市公司呈现下列景象之一的，自知道或许应当知道之日起15日内进行专项现场核对：（一）存在严重财政造假嫌疑；（二）控股股东、实践操控人、董事、监事或许高档办理人员涉嫌侵吞上市公司利益；（三）或许存在严重违规担保；（四）资金来往或许现金流存在严重反常；（五）买卖所或许保荐组织以为应当进行现场核对的其他事项；2、就核对状况、提请上市公司及出资者重视的问题、本次现场核对定论等事项出具现场核对陈说，并在现场核对完毕后15个买卖日内宣布。

　　5、定时出具并宣布继续督导盯梢陈说1、在上市公司年度陈说、半年度陈说宣布之日起15个买卖日内，宣布继续督导盯梢陈说；2、上市公司未完结盈余、成绩由盈转亏、运营收入与上年同期相比下降50%以上或许其他首要财政目标反常的，在继续督导盯梢陈阐明显方位就上市公司是否存在严重危险宣布定论性定见。

　　6、出具保荐总结陈说书继续督导作业完毕后，在上市公司年度陈说宣布之日起的10个买卖日内根据中国证监会和上海证券买卖所相关规矩，向中国证监会和上海证券买卖所报送保荐总结陈说书并宣布。

　　7、继续督导期限在本次发行完毕当年的剩余时刻及今后2个完好会计年度内对发行人进行继续督导。

　　十、保荐组织对发行人本次股票上市的保荐定论保荐组织华泰联合证券以为姑苏世华新资料科技股份有限公司请求2022年度向特定目标发行A股股票并在科创板上市契合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐事务办理办法》《科创板上市公司证券发行注册办理办法（试行）》《上海证券买卖所科创板上市公司证券发行上市审阅上市保荐书3-2-24规矩》等法令、法规的有关规矩，发行人证券具有在上海证券买卖所上市的条件。

　　（以下无正文）上市保荐书3-2-25(本页无正文，为《华泰联合证券有限责任公司关于姑苏世华新资料科技股份有限公司2022年度向特定目标发行A股股票并在科创板上市之上市保荐书》之签章页)项目协办人：李响保荐代表人：蔡福祥吴学孔内核担任人：邵年保荐事务担任人：唐松华法定代表人（或授权代表）：马骁保荐组织：华泰联合证券有限责任公司年月日一、发行人基本状况 （一）发行人概略 （二）发行人的主营事务、中心技能和研制水平 1、主营事务 2、中心技能 3、研制水平 （三）发行人首要运营和财政数据及目标 1、兼并财物负债表首要数据 2、兼并赢利表首要数据 3、兼并现金流量表首要数据 4、首要财政目标 （四）发行人存在的首要危险 1、征集资金出资项目施行的相关危险 （1）募投项目施行后产能不能及时消化的危险 （2）募投项目无法完结预期效益的危险 （3）募投项目固定财物折旧添加导致赢利下滑的危险 （4）一起施行多个募投项意图危险 （5）募投项目拓宽新事务范畴的危险 （6）部分募投项目所需环评批复没有获得的危险 2、本次向特定目标发行A股股票的相关危险 （1）批阅危险 （2）发行危险 （3）本次向特定目标发行股票摊薄即期报答的危险 （4）股价动摇危险 3、运营危险 （1）工业方针危险 （2）商场竞赛加重的危险 （3）对终端品牌苹果及其工业链依靠的危险 （4）新客户、新商场开辟的危险 （5）首要客户较为会集的危险 （6）首要原资料价格动摇危险 （7）新冠疫情重复对运营成绩的危险 4、技能研制危险 （1）研制才干未能匹配客户需求的危险 （2）技能更新迭代危险 （3）中心技能人员丢失危险 5、财政危险 （1）毛利率水平下降的危险 （2）存货贬价危险 （3）应收账款坏账危险 （4）税收优惠方针改动危险 （5）摊薄即期报答的危险 6、内控危险 （1）实践操控人操控不妥危险 （2）事务规划扩展带来的办理危险 二、请求上市证券的发行状况 （一）发行股票的品种和面值 （二）发行方法和发行时刻 （三）发行目标及认购方法 1、发行目标 2、发行目标与公司联系 3、认购资金来历状况 （四）定价基准日、定价准则及发行价格 （五）发行数量 （六）限售期 （七）股票上市地址 （八）征集资金规划及投向 （九）本次发行前公司结存未分配赢利的组织 （十）本次发行抉择有用期 三、保荐组织作业人员及其保荐事务执业状况 （一）保荐代表人 （二）项目协办人 （三）其他项目组成员 四、保荐组织及其相关方与发行人及其相关方之间的利害联系及首要事务来往状况阐明 五、保荐组织许诺事项 六、保荐组织关于发行人是否已就本次证券发行上市实行了《公司法》《证券法》和中国证监会及上海证券买卖所规矩的抉择计划程序的阐明 七、关于本次证券发行上市请求契合上市条件的阐明 八、保荐组织关于发行人证券上市后继续督导作业的详细组织 九、其他阐明事项 十、保荐组织对发行人本次股票上市的保荐定论。