火狐体育网页登陆:刚刚！发行人自动撤回IPO停止

2023-03-30 09:51:11 来源：火狐体育网页登陆 作者：火狐体育网页下载官网

　　初次揭露发行股票并在创业板上市请求文件的请求》。根据《深圳证券买卖所创业板股票发行上市审阅规矩》第六十七条的有关规则，深交所抉择

　　据招股书宣布，和烁丰的主营事务为功用性涂层复合资料及基膜的研制、出产和出售，首要产品包含印刷涂层复合资料、热敏涂层复合资料等，首要使用于不干胶标签范畴。

　　和烁丰曾于2016年8月10日在全国中小企业股份转让体系，并自2018年10月24日起停止在全国中小企业股份转让体系挂牌。

　　2018年至2020年，和烁丰的营收别离为3.83亿元、4.49亿元和5.45亿元，对应的扣非后归母净赢利别离为4,502.50万元、5,648.26万元和9,466.74万元。

　　和烁丰本次揭露发行股票数量不超越4,200万股，拟征集资金为5.67亿元，本次征集资金计划拟出资于功用性涂层复合资料出产线建设项目、薄膜基材出产基地建设项目、研制及品控中心建设项目、弥补流动资金。

　　（1）发行人在新三板挂牌期间，承认本身无实践操控人。2015 年 12 月 10日，陈英磐、朱小峰、梁雁扬和王和等 4 名股东出具《非一起举动人声明》，声明四人之间不存在一起举动协议的景象。陈述期初，发行人上述 4 名自然人股东各持有发行人 25%的股权。

　　（2）2018 年 12 月 21 日，发行人举行董事会赞同朱小峰、陈英磐及员工持股渠道利圣辉对发行人进行增资，朱小峰、陈英磐于 2018 年 12 月 21 日签定了《一起举动协议》，且持股份额算计超越 50%，发行人承认该时点实践操控人发生改变。2019 年 1 月 21 日完结股权改变工商挂号。

　　（3）2019 年 1 月开端，经过非同份额增资及股权转让等办法，梁雁扬、王和对发行人的持股份额逐步下降。与梁雁扬和王和相关的相关企业存在与发行人事务相同或类似的情况，部分企业与发行人也存在相关买卖。

　　（1）弥补宣布发行人由无实践操控人改变为承认实践操控人为朱小峰、陈英磐的进程及原因，结合新三板挂牌期间及 2018 年 12 月朱小峰、陈英磐签定《一起举动协议》前后公司章程约好、发行人股东大会（股东出席会议情况、表决进程、审议成果、董事提名和录用等）、董事会（严重抉择计划的提议和表决进程等）、监事会及发行人运营办理的实践运作情况及其改变，剖析并宣布将陈英磐和朱小峰确以为实践操控人的理由是否充沛；是否存在经过股权转让的办法将陈英磐和朱小峰确以为实践操控人而躲避同业竞赛的情况，相关转让是否实在，朱小峰、陈英磐、梁雁扬和王和之间是否存在托付持股或其他利益组织。

　　（2）弥补阐明将 2018 年 12 月确以为实践操控权发生改变的时点是否精确，是否存在或许导致发行人操控权改变的严重权属胶葛或潜在操控权抢夺的危险，实践操控人朱小峰、陈英磐坚持实践操控权安稳的有用办法，是否契合“控股股东和受控股股东、实践操控人分配的股东所持发行人的股份权属明晰，最近 2 年实践操控人没有发生改变，不存在导致操控权或许改变的严重权属胶葛”的相关要求。

　　（3） 结合利圣辉的前史沿革、股权结构及改变情况、表决机制，宣布朱小峰、陈英磐最近两年（申报时点起算）各自直接或直接在发行人具有权益份额或实践分配公司股份表决权份额及改变情况，列表宣布朱小峰、陈英磐持股情况、在发行人的任职情况、两人在公司运营方针、抉择计划、运营办理层任免等情况，一起操控人如发生胶葛或不合的处理机制；宣布发行人实践操控人最近两年是否发生改变，是否契合《证券期货法令运用定见第 1 号》的相关规则。

　　（4） 弥补阐明陈国翠的个人经历情况，陈国翠辞任公司董事的原因，弥补阐明其他与发行人实践操控人存在相相联系的股东是否在发行人任职，及未被确以为实践操控人的原因；其他与发行人实践操控人、董事、监事、高档办理人员存在相相联系的股东的相关股份锁定时是否合规。

　　请保荐人、发行人律师宣布清晰定见，并依照《深圳证券买卖所创业板股票初次揭露发行上市审阅问答》问题 9 的要求，经过对公司章程、协议或其他组织以及发行人股东大会（股东出席会议情况、表决进程、审议成果、董事提名和录用等）、董事会（严重抉择计划的提议和表决进程等）、监事会及发行人运营办理的实践运作情况的核对，阐明实践操控人承认根据是否充沛、定论是否精确，是否存在经过实践操控人承认而躲避发行条件、同业竞赛或锁定时监管等景象。

　　（1） 发行人陈述期内存在严重财物重组，完结了对无锡环宇 100.00%股权的收买，发行人将该项重组确以为同一操控下的企业兼并。

　　（2） 发行人分两步收买无锡环宇 100.00%股权：第一步，公司于 2017 年 12月，经过发行股份购买财物的办法收买征钜办理 100.00%股权，然后直接操控无锡环宇 83.00%股权；第二步，公司子公司征钜办理于 2019 年 4 月收买无锡环宇自然人股东朱小峰、陈英磐、梁雁扬、王和所持无锡环宇算计 17.00%股权，然后终究完结对无锡环宇全资控股。

　　（3） 根据新三板揭露信息宣布，发行人2017 年经过非同一操控下的企业兼并完结了对上海王和出资及其子公司无锡环宇包装资料的收买。

　　（1） 弥补宣布无锡环宇、征钜办理和上海王和出资的根本情况，包含前史沿革、各重要时刻节点下的操控权及改变情况、实践从事的事务及改变，实践从事的事务与发行人事务是否相关，收买前及陈述期内首要财政数据情况；收买前后无锡环宇与发行人、实践操控人操控的其他公司的事务、资金来往情况及必要性、合理性以及买卖价格的公允性。

　　（2） 弥补阐明发行人分步收买无锡环宇股权的原因，是否构成一揽子买卖，结合无锡环宇及发行人操控权改变情况剖析阐明将该等收买确以为同一操控下的企业兼并根据是否充沛，是否满意操控并非暂时性的条件，相关账务处理是否契合《企业管帐原则》的规则；本次申报文件与新三板挂牌期间对该项收买是否归于同一操控下企业兼并的承认存在不一起的原因；新三板挂牌期间管帐师与本次申报管帐师是否相同，阐明两次承认不一起的原因及根据。

　　（3） 结合无锡环宇的首要财政情况阐明发行人收买该公司的必要性、合理性，结合分步收买时点下无锡环宇的财政情况、运营成绩、财物账面价值及评价增值情况剖析阐明两次收买定价的公允性，如评价增值较大的，定量剖析原因及合理性；相关股权转让金钱的付出情况。两次收买定价是否存在较大差异，如存在，请剖析原因及合理性。

　　（4） 结合前述情况阐明发行人最近两年主营事务是否发生严重改变，重组对发行人财物总额、运营收入或赢利总额的影响，是否契合《证券期货法令适用定见第 3 号》的相关规则。

　　（1） 发行人前身和烁丰有限于 2008 年由朱小峰、陈国翠一起出资树立，2010年陈国翠将 20%股权转让给陈英磐，2013 年梁雁扬平价受让朱小峰和陈英磐算计 33%股权，2015 年王和以净财物评价价受让朱小峰、陈英磐、梁雁扬持有的发行人 25%股权。

　　（2） 发行人于 2015 年改制，并于 2016 年 6 月在新三板挂牌，2017 年 9 月发行人发行股份购买上述四名自然人持有的征钜办理算计 100%股权。2015 年 4月至 2018 年 2 月，上述四名自然人别离持有发行人 25%的股权。

　　（3）2018 年 2 月发行人实践操控人陈英磐对发行人进行增资，持股份额进步至 30.22%，2018 年 5 月，发行人交还陈英磐交纳的增资金钱并实行了减资程序。

　　（4）2018 年 12 月至 2019 年 11 月，经朱小峰、陈英磐及员工持股渠道利圣辉对发行人进行增资、梁雁扬及王和辞任董事并转让股份等办法，梁雁扬和王和持有发行人的股份别离下降至 5%。2019 年梁雁扬、王和转让发行人股份的价格别离为 10.03 元/股和 14.10 元/股。

　　（5）最近一年公司新增股东九名，包含组织股东金灵出资、祥禾涌原、高新创投、新通科技、金程新高投，自然人股东邵君良、倪萍、陈少斌、徐炯。发行人解说称，前述四名自然人均为实践操控人的培育，看好公司及职业展开。

　　（1） 弥补阐明陈国翠入股又退出的原因，是否为代陈英磐持有；结合朱小峰、陈英磐、梁雁扬和王和等四人的专业布景及在公司展开进程中的效果及责任情况，阐明梁雁扬和王和辞任董事并下降对发行人持股份额的原因，2019 年两次股权转让价格差异的原因及合理性，是否存在潜在利益组织；结合股份定价情况，阐明 2018 年陈英磐短期内入股，随即退出发行人的布景和原因，是否存在明股实债等利益组织。

　　（2） 以列表办法弥补宣布到申报前发行人每次股权改变的布景，每注册本钱/股价格、定价根据及公允性、价款付出情况、资金来历及合法合规性，是否触及股份付出，并剖析转让或增资价格动摇较大的原因及合理性。

　　（3） 弥补阐明自然人股东与组织股东的增资布景、增资价格的公允性、定价根据、资金来历，前述自然人股东、组织股东穿透后的自然人与发行人控股股东、实践操控人及其相关方、发行人客户、供货商等是否存在相相联系或资金、事务来往，是否存在为发行人承当本钱费用、利益输送或其他利益组织等景象。

　　（4） 弥补阐明每次股权转让、增资、分红、全体改变等进程中触及到的控股股东及实践操控人交纳所得税、发行人代扣代缴情况，是否存在违背税收法令法规及规范性文件的情况，是否存在税收危险及对发行人的影响，是否构成严重违法行为。

　　（5） 弥补宣布发行人前史上及现在是否存在托付持股、信任持股、利益输送或其他未宣布的利益组织，每次股权改变及现在所持股份是否存在胶葛或潜在胶葛；相关对赌协议免除是否充沛，是否存在对赌康复条款。

　　（6） 弥补阐明发行人非自然人股东资历的合法合规性，是否存在私募基金没有存案或挂号的景象。

　　申报文件显现，2018 年 12 月 21 日发行人举行董事会赞同利圣辉、朱小峰、陈英磐对发行人的增资，2019 年 1 月完结工商改变挂号。其间，利圣辉为发行人员工持股渠道，发行人于 2018 年底以超越实践操控人原持股份额而获得的新增股份承认股份付出费用。

　　（1） 弥补宣布利圣辉的流通、退出机制及股权办理机制；员工持股渠道的持股人员承认规范、树立以来人员改变情况（如有）、办理形式、抉择计划程序、存续期及期满后所持有股份的处置办法和损益分配办法、股份锁定时等内容，是否存托付持股或其他未宣布的利益组织，是否存在发行人或第三方为员工参加持股渠道供应资金的景象。

　　（2） 弥补阐明 2018 年 12 月股权鼓励承认股份付出费用时点是否精确，关于实践操控人不以新增股份数为基数核算股权鼓励费用的原因；结合前述情况进一步阐明股权鼓励触及的股份付出权益东西的公允价值的计量办法和成果是否合理，相关管帐处理是否契合《企业管帐原则》相关规则。

　　请保荐人、发行人律师宣布清晰定见。请保荐人、申报管帐师阐明依照我国证监会《首发事务若干问题解答（2020年 6 月修订）》问题 26 的要求对发行人陈述期内股份付出相关管帐处理是否契合《企业管帐原则》的规则宣布清晰定见。

　　（1） 发行人实践操控人及其联系密切的家庭成员直接或许直接操控的，或许担任董事、高档办理人员的公司包含多家纸业公司，陈述期内还存在多家刊出、对外转让或撤消的相关企业。

　　（2） 发行人原有首要股东梁雁扬和王和控股多家从事喷绘资料、塑料、新资料及包装资料等事务的公司。

　　（3） 发行人有 5 家全资子公司、1 家全资孙公司及 1 家控股孙公司，部分子公司存在亏本。此外，陈述期内发行人刊出了部分子公司。

　　（1） 列表阐明控股股东、实践操控人及联系密切家庭成员现在、从前操控或施加严重影响的企业树立时刻、注册及实缴本钱、实践从事的事务及与发行人主营事务的联系，陈述期内首要财政数据情况，与发行人、首要客户、供货商及股东是否存在事务及资金来往，如存在，请阐明来往的金额、内容、合理性，阐明各自买卖价格的公允性，是否存在为发行人承当本钱费用、利益输送或存在其他特别利益组织等景象。

　　（2） 关于现已刊出或被撤消（如有）的企业，刊出后财物、事务、人员的去向，是否存在由控股股东、实践操控人或其相关方承受的景象，前述企业存续期间是否存在严重违法行为；针对现已转让的企业，阐明企业的根本情况、前史沿革、实践从事的事务及与发行人事务的联系、转让前的首要财政情况，陈述期各期首要客户、供货商情况，阐明实践操控人转让前述企业的原因，转让是否实在，转让价格、定价根据及公允性、受让方根本情况、资金来历及合法合规性；企业转让前后与发行人、首要客户、供货商及股东的资金或事务来往情况，如存在来往，比照前述问题要求阐明来往的详细情况，是否存在相关买卖非相关化的景象。

　　（3） 弥补阐明发行人子公司的前史沿革情况，列表阐明公司树立、股权改变的布景、各阶段实践操控人情况，股权改变价格、定价根据及合理性，实行的程序及合法合规性，触及国有股权改变的，是否经有权主管部门赞同，相关程序是否存在瑕疵或与有关法令法规存在显着抵触，是否构成国有或团体财物丢失。

　　（4） 阐明发行人相关企业与发行人是否从事相同或类似事务，与发行人在财物、人员、技能、知识产权等方面的联系，与发行人是否存在资金、事务来往或存在堆叠供货商和客户；发行人相关企业的其他股东根本情况，包含自然人股东与发行人及其实践操控人、董监高是否存在相相联系或资金、事务来往；结合非自然人股东的主营事务、股权结构、实践操控人等情况，阐明非自然人股东是否与发行人存在相同或类似事务，与发行人是否存在资金、事务来往或存在堆叠供货商、客户。

　　（1） 威孚包装、华通新资料及三角洲（香港）均系发行人近 12 个月内持股 5%以上股东梁雁扬或其联系密切的家庭成员操控、一起操控、施加严重影响或担任董事、高档办理人员的企业。陈述期各期，发行人向威孚包装、华通新资料及三角洲（香港）收买金额算计为 1,621.76 万元、3,484.21 万元、6,580.13 万元及 3,346.65 万元，占运营本钱的份额别离为 7.63%、12.55%、20.82%及 19.11%。

　　（2） 陈述期内，公司实践操控人陈英磐之姨夫黄韩操控的企业，以及曾为公司孙公司信和达少数股东张德开之爱人伍学珍操控的企业与公司发生事务来往。陈述期内发行人向千慧新材、两江新材出售产品并供应加工劳务的金额算计别离为 4,948.38 万元、1,207.26 万元、1,144.58 万元和 645.49 万元，2017 年买卖金额较大。

　　（1） 弥补宣布在发行人已有基膜出产才能的情况下向威孚系收买基膜产品的原因及必要性，既出产又收买又对外出售基膜的商业合理性，自行出产的基膜与对外收买基膜在功用、用处等方面是否存在显着差异，如存在，请宣布详细差异情况；陈述期内对其收买逐年加大的原因，结合详细产品型号及功用的异同进一步定量剖析并宣布向威孚系收买基膜的定价根据及公允性，相关买卖是否已实行必要的内部批阅程序。

　　（2） 弥补宣布千慧新材、两江新材的首要运营事务情况、前史沿革及股权改变情况，是否与发行人客户、供货商存在资金来往，股权是否存在代持；弥补宣布发行人向千慧新材、两江新材出售产品的详细内容，并结合向第三方出售同类产品的价格情况定量剖析并宣布对上述两家公司相关出售的定价公允性，是否已实行相应的内部批阅程序，2017 年出售金额较大的原因。

　　申报文件显现，实践操控人及其联系密切的家庭成员直接或许直接操控的，或许担任董事、高档办理人员的公司中，包含多家纸业公司。此外，发行人原有首要股东梁雁扬和王和控股多家从事喷绘资料、塑料、新资料及包装资料等事务的公司。发行人在招股阐明书中仅定性描述“公司实践操控人陈英磐、朱小峰除直接和直接持有和烁丰股份并在公司任职外，不存在经过出资联系、其他组织操控或严重影响任何其他与公司从事相同或类似事务的经济实体，与公司之间不存在同业竞赛。”请发行人结合上述相关公司从事的实践事务、首要产品及产品定位、服务规模、运营地域、根本财政情况、事务规划、客户及供货商与发行人堆叠情况、发行人控股股东及实践操控人是否参加运营等方面，弥补剖析并宣布前述企业是否与发行人存在事务竞赛或潜在事务竞赛，是否构成严重晦气影响的同业竞赛，是否存在经过改变实践操控人承认而躲避同业竞赛。

　　请保荐人、发行人律师宣布清晰定见，并阐明根据《深圳证券买卖所创业板股票初次揭露发行上市审阅问答》问题 5 的要求进行核对的进程及定论性定见。

　　申报文件显现，陈述期内，发行人存在转贷、相关担保及相关方大额资金拆借行为。此外，发行人未依照本所《审阅重视要害》的提示宣布是否存在第三方回款、现金买卖等相关事项。

　　（1） 弥补宣布陈述期内存在转贷、非运营性资金来往、相关方或第三方代收货款等景象（如有），包含不限于相关买卖构成时刻、原因、资金流向和运用用处、利息、违背有关法令法规详细情况及结果、后续或许影响的承当机制、整改办法、相关内控树立及运转情况。

　　（2） 对照《深圳证券买卖所创业板股票初次揭露发行上市审阅问答》问题 25 的要求，宣布陈述期内是否存在与第三方进行资金拆借、收据融资、银行借款受托付出、第三方回款、现金买卖等财政内部操控不规范的景象，是否存在现金买卖，是否存在向相关方或供货商开具无实在买卖布景的商业收据的景象，是否存在被处分景象或危险。

　　请保荐人、申报管帐师、发行人律师对上述问题以及发行人的财政内控是否可以继续契合规范性要求，不存在影响发行条件的景象宣布清晰定见。

　　申报文件显现，发行人首要产品为功用性涂层复合资料和功用性热敏复合资料，所属职业分为“橡胶和塑料制品业”的“塑料薄膜制作”子职业。根据发行人新三板挂牌期间 2017 年年报宣布，发行人的首要产品为珠光膜合成纸，所属职业为“造纸和纸制品业”的“机制纸及纸板制作的合成纸”子职业。

　　（1） 结合树立以来首要产品或服务、原资料收买、出产形式、运营形式、下流客户、产品终端使用范畴、产能扩产等方面的演化情况，剖析并宣布陈述期内发行人主营事务是否发生严重改变。

　　（2） 弥补阐明发行人在新三板挂牌期间与本次申报资料关于首要产品及所属职业承认存在不一起的原因及合理性，结合前述情况进一步阐明本次申报资料是否实在、精确、完好。请保荐人宣布清晰定见。

　　申报文件显现，公司收买无锡环宇后具有基膜的出产才能，用于功用性涂层复合资料的出产。陈述期内发行人存在既对外收买基膜、又自行出产基膜并对外出售的情况。

　　（1） 弥补宣布陈述期内用于出产功用性涂层复合资料的基膜中，自产及外采的数量、金额及占比；结合自产和外采基膜的质量差异及价格情况等，剖析并宣布发行人在自产基膜在对外出售的一起，依然外采的原因及合理性，发行人怎么抉择运用自产仍是外采基膜出产功用性涂层复合资料，自产和外采基膜对功用性涂层复合资料的出产功率及出产本钱的影响。

　　（2） 结合功用性涂层复合资料的工艺流程、基膜与功用性涂层复合资料的出产耗费配比联系、自产和外采基膜运用情况、下流需求情况等，弥补宣布功用性涂层复合资料产值改变的原因及合理性。

　　申报文件显现，2018 年 11 月 12 日，上海和烁丰举行 2018 年第七次暂时股东大会并作出抉择，赞同公司由上海市松江区泖港镇新波路 518 弄 12 号厂房一幢搬家至无锡市新吴区黄山路 9 号，并将公司称号由上海和烁丰新资料科技股份有限公司改变为无锡和烁丰科技股份有限公司。

　　请发行人弥补宣布搬家厂房的原因、搬家厂房设备改变、对陈述期内首要产品产能产值的影响；相关产能产值与出产设备的匹配性；厂房搬家是否触及财物减值，相关财物减值预备计提是否充沛，被拆迁财物处置、搬家费用开销等管帐处理是否契合《企业管帐原则》的规则，厂房搬家开销、停产丢失等情况对发行人运营成绩的影响；搬家前后厂房土地是否存在权属瑕疵，如存在，弥补宣布详细情况。

　　（1） 公司凭仗在基膜出产工艺、涂层配方研制、要害涂布设备设计及精细涂布技能等方面的优势，已成为国内抢先的功用性涂层复合资料供货商，商场占有率逐年提高。根据我国印刷及设备器件工业协会标签印刷分会计算数据，在标签商场，纸张类标签占比达 75%，除掉不干胶标签产值中纸张类不干胶标签产值后，公司功用性涂层复合资料 2017 年-2019 年商场占有率为 12.97%、16.00%、 20.34%。

　　（2） 发行人子公司和烁丰新资料、无锡环宇的高新技能企业资质别离于2020年 11 月、2021 年 11 月到期，和烁丰新资料已于资质到期前申报高新技能企业复审。

　　（1） 结合职业技能水平、不干胶商场中纸张类与其他类别的商场容量及改变趋势等，进一步宣布发行人收入规划未来是否具有提高空间，发行人为提高商场占有率拟采纳的办法,发行人主营事务是否具有成长性；

　　（2） 进一步宣布和烁丰新资料高新技能企业资质的复审发展，及无锡环宇高新技能企业资质将于 2021 年到期的应对办法。

　　（3） 结合功用性涂层复合资料与基膜事务的特色、发行人高新技能企业资质情况、中心竞赛力及与同职业公司比照情况，环绕立异、发明、构思的出产运营等情况，进一步宣布发行人是否契合创业板定位。

　　请保荐人、发行人律师宣布清晰定见，在招股阐明书中扼要宣布关于发行人是否契合创业板定位的核对定见及根据。

　　（1） 发行人存在 3 处自有房子建筑物以及 3 项土地运用权存在典当景象。

　　（2） 发行人存在未获得权属证书的房产算计 2,609 平方米，占发行人正在运用建筑面积的份额为 6.07%。发行人以为上述房产的权属瑕疵不会对发行人的主营事务发生严重晦气影响。

　　（1） 弥补宣布上述财物典当的原因、融资金钱用处、典当权人、约好的典当权完成景象、设定典当权的土地、房产面积及占发行人土地、房产的份额、发行人的还贷才能，是否存在典当权完成的危险，如典当权完成对发行人出产运营的影响，是否构成发行妨碍。

　　（2） 弥补宣布相关房产未办理产权的原因，相关房产触及首要产品、产能及占比情况、完成的收入和赢利情况，结合前述情况剖析并宣布前述厂房和宿舍是否存在搬家或撤除危险，并测算搬家周期和搬家费用，阐明对发行人出产运营的影响。发行人未获得权属证书的房产或许对发行人构成的晦气影响及相应危险；发行人财物是否存在其他产权瑕疵。

　　申报文件显现，2016 年 8 月，公司在全国中小企业股份转让体系挂牌并揭露转让。公司于 2018 年 10 月起停止在全国中小企业股份转让体系挂牌。

　　（1） 弥补阐明公司股份在新三板挂牌期间的买卖情况，发行人股东中是否存在三类股东，股东人数是否超 200 人。

　　（2） 列表阐明挂牌期间的一切揭露宣布信息与本次请求文件和财政陈述宣布的内容是否存在实质性差异，如有，请列示对照表予以解说阐明，如存在管帐调整事项，阐明是否归于管帐过失更正，是否契合《企业管帐原则》相关规则。

　　（3） 阐明挂牌后在董事会或股东大会抉择计划、股份买卖、信息宣布、增发股份等方面的合法合规性，是否已实行必要的程序，是否存在违法违规景象，是否构本钱次发行上市的法令妨碍。

　　请保荐人、发行人律师宣布清晰定见，请申报管帐师对问题（2）宣布清晰定见。

　　申报文件显现，发行人董事、高档办理人员最近 2 年内改变较大，2019 年12 月朱小峰之妻陈国翠因个人原因离任董事，2020 年 4 月发行人原董事、董事会秘书张迪离任，发行人于 2018 年 7 月改聘路静为财政负责人，于 2020 年 4 月补聘路静为董事会秘书，还有其他多名董事发生改变。

　　（1） 弥补阐明 2019 年 12 月朱小峰之妻陈国翠离任董事、2020 年 4 月发行人原董事及董事会秘书张迪离任的详细原因。

　　（2） 弥补宣布相关董事、高档办理人员的离任对发行人出产运营的详细影响；最近 2 年内董事、高档办理人员的改变人数份额及核算进程，替换的董事、高档办理人员是否来自原股东派遣或发行人内部培育发生，发行人董事、高档办理人员最近 2 年是否发生严重改变。

　　申报文件显现，发行人控股子公司泰国和烁丰注册地为泰国，从事功用性涂层复合资料的研制、出产及出售；招股阐明书中未宣布出产运营所需资质的获得情况；发行人在招股阐明书中仅定性描述“陈述期内，公司不存在严重违法违规行为以及遭到主管部门行政处分且情节严重的情况。”

　　（1） 弥补宣布泰国和烁丰的出产运营是否契合地点国家或区域法令法规的规则，是否存在严重违法违规行为，是否存在遭到泰国相关办理部门处分的危险或潜在危险。

　　（2） 列表宣布发行人出产运营所需的悉数资质获得情况，及是否存在超运营资质规模运营的景象。

　　（3） 弥补宣布陈述期内发行人遭到的行政处分情况，若存在，请进一步剖析处分事项发生事由、经过及后续整改情况，是否构成严重违法违规行为。

　　申报文件显现，发行人出产运营中会发生废气、固废和噪声，2019 年 4 月，江苏省人民政府办公厅发布《江苏省化工职业整治提高计划》（以下简称计划），计划对江苏省化工企业、化工园区的改造晋级及退出做了清晰指示。

　　（1） 宣布出产运营中触及环境污染的详细环节、首要污染物称号及排放量、首要处理设备及处理才能；陈述期内，发行人环保出资和相关费用本钱开销情况，环保设备实践运转情况，陈述期内环保投入、环保相关本钱费用是否与处理公司出产运营所发生的污染相匹配；募投项目所采纳的环保办法及相应的资金来历和金额等。

　　（2） 弥补宣布发行人及其子公司是否契合国家和当地环保要求，是否发生环保事端，是否因环保问题受行政处分或存在其他环保方面的违法违规行为。

　　（3） 发行人及子公司出产运营场所是否在化工园区内，江苏省化工企业整改对发行人展开的影响；发行人上游供货商是否存在因环保督察或当地化工职业整治导致停产、罢工的景象。

　　请保荐人、发行人律师宣布清晰定见，并阐明是否存在影响发行人继续运营的严重晦气要素。

　　发行人未依照本所《审阅重视要害》宣布客户与供货商、客户与竞赛对手堆叠、外协加工、劳务外包等景象；未依照《揭露发行证券的公司信息宣布内容与格局原则第 28 号——创业板公司招股阐明书（2020 年修订）》的要求分季度宣布收入及占比情况等。

　　（1） 弥补宣布陈述期内是否存在客户与供货商、客户与竞赛对手堆叠的景象，包含相关买卖内容、买卖金额及占比、买卖原因及合理性。

　　（2） 弥补宣布陈述期表里协加工的首要供货商、金额及占比，是否触及中心出产环节；首要外协厂商的根本情况、协作前史、是否具有必要的运营资质，与发行人是否存在相相联系，为发行人供应服务的收入占其收入的份额，是否曾因外协加工质量问题而导致发行人产品不合格，外协厂商是否存在违法违规景象。

　　（3） 弥补宣布陈述期各期劳务外包占比情况，以及劳务外包规范进程，是否或许遭到行政处分，是否或许构成严重违法行为。

　　（4） 结合同职业可比公司或下流首要客户各季度收入或销量占比，宣布发行人收入季节性改变是否与同职业及下流首要客户坚持一起，发行人陈述期内季度收入与净赢利是否契合职业与事务特征。

　　（5） 依照《揭露发行证券的公司信息宣布内容与格局原则第 28 号——创业板公司招股阐明书（2020 年修订）》及本所《审阅重视要害》的要求，逐项核对并查看招股阐明书相关信息宣布是否实在、精确、完好。

　　（1） 我国功用性涂层复合资料职业起步较晚，但展开速度较快。我国部分企业现已挨近国际先进水平。功用性涂层复合资料的技能水平和技能特色首要体现在基膜出产工艺、涂层配方研制、要害出产设备设计和精细涂布技能等方面。

　　（2） 双向两步拉伸平膜法为基膜出产中最重要的一种先进工艺技能，并逐步成为各种高功用薄膜的首要出产手法。职业界大都功用性涂层复合资料制作企业一般外购基膜进行涂布加工，但以发行人为代表的部分企业打通了前道工序，完成了大部分基膜的自主出产供应。

　　（3） 不干胶标签下流不同使用范畴对资料功用有特定的要求，对供货商配方的储藏数量及配方的研制才能提出苛刻要求。职业界企业只要具有涂层配方的自主研制才能和继续立异才能，而且可以对下流客户需求及时呼应、进行快速高效的针对性研制。

　　（4） 到陈述期末，发行人正在从事的首要研制项目包含环保型再生合成纸、高光泽热敏合成纸、耐溶剂双面涂布 PP 标签膜等项目研制，各项目别离处于试验、小试、中试等不同阶段。

　　（5） 发行人与哈尔滨工业大学树立了联合试验室，经过与高校科研组织坚持严密的技能交流与研制协作，使公司研制及产品立异才能得到有用延伸和弥补。

　　（1） 比较剖析并阐明功用性涂层复合资料职业国际先进水平、国内先进水平、发行人技能水平在基膜出产工艺、涂层配方研制、要害出产设备设计和精细涂布技能等方面的差异，并阐明相关数据来历及精确性。

　　（2） 进一步阐明职业界大都功用性涂层复合资料制作企业外购基膜来历及占比情况。并结合发行人自产基膜技能水平及占比，阐明发行人与国表里首要基膜供货商比较是否存在产品或技能落后景象。结合相关技能目标、产品功用、出产功率比较，进一步阐明“双向两步拉伸平膜法为基膜出产中最重要的一种先进工艺技能”的表述是否实在精确，并阐明该工艺在发行人基膜出产中的占比情况。

　　（3） 结合发行人的研制形式、配方研制才能、对下流首要客户的配方储藏数量进一步阐明发行人能否对下流客户需求及时呼应并进行快速高效的针对性研制。结合详细技能参数阐明发行人精细涂布的功率、均匀性和安稳性等目标以及与职业先进水平的比照情况。

　　（4） 结合职业常规及发行人研制进程，阐明“试验、小试、中试”等不同研制阶段的详细意义与时刻周期，阐明各研制阶段进入下一阶段直至终究构成产品的估计时刻及或许性；结合职业展开趋势阐明发行人各研制项目的必要性及先进性，是否均对应详细产品形状，是否存在研制失利的危险。

　　（5） 宣布陈述期内协作研制项目的详细研制内容、研制发展、研究成果以及分配办法、专利请求、相关技能的使用、量产和出售情况、相关协作研制投入情况等，是否存在争议或胶葛危险，是否存在技能泄密危险。

　　（1） 发行人首要从事功用性涂 8 层复合资料的研制、出产及出售，首要产品包含功用性涂层复合资料及基膜。其间功用性涂层复合资料首要包含印刷涂层复合资料、热敏涂层复合资料。

　　（2） 发行人功用性涂层复合资料产品首要使用于不干胶标签范畴，首要包含食品饮料、日化用品、医药保健品及快递物流等商场。由于薄膜类不干胶标签代替纸张类不干胶标签的趋势逐步凸显，使用范畴不断扩展，使得功用性涂层复合资料的商场需求进一步添加。

　　（1） 宣布国内不干胶标签品种及陈述期各期产销数据情况。除纸张类不干胶标签、薄膜类不干胶标签，是否存在其他品种。并结合各类不干胶标签用处规模、占比情况宣布纸张类不干胶标签是否仍为商场主流产品，薄膜类不干胶标签代替纸张类不干胶标签的趋势是否线） 阐明发行人功用性涂层复合资料产品到终端不干胶产品的出产工艺进程、用量配比联系；发行人对陈述期功用性涂层复合资料市占率的核算进程及根据，相关核算是否精确。

　　（3） 结合出产工艺、质料耗费、下流产品、使用范畴等方面的差异，阐明印刷涂层复合资料、热敏涂层复合资料的异同。涂层复合资料除上述品种外是否存在其他产品品种；上述两种复合资料是否存在细分产品品种，如是，请做进一步阐明，并完善招股阐明书相关内容。

　　（4） 结合数据来历及收集办法宣布发行人功用性涂层复合资料产品首要使用于食品饮料、日化用品、医药保健品及快递物流等下流范畴的表述是否实在、精确。如是，请宣布陈述期内发行人产品用于下流各范畴的销量、单价、出售金额及占比情况，并对各期改变进一步作剖析。

　　88.55%。基膜各期产销率别离为 56.25%、41.49%、28.62%、26.79%。基膜产销率低系由于无锡环宇出产的基膜首要供应给和烁丰新资料进一步加工出产功用性涂层复合资料。

　　（3） 发行人本次募投项目包含“ 功用性涂层复合资料出产线建设项目”“薄膜基材出产基地建设项目”等

　　（1） 陈述期内，发行人运营收入首要来自于功用性涂层复合资料和基膜的出售收入，主营事务收入占总收入的比重别离为 98.38%、93.61%、92.93%和 94.28%。发行人其他事务收入首要为资料出售、房租收入等。

　　（2） 陈述期内，发行人印刷涂层复合资料运营收入别离为 17,495.25 万元、

　　（4）陈述期内发行人外销收入别离为 2,898.91 万元、4,122.09 万元、6,315.73万元、4,720.40 万元，出现逐年添加的态势。发行人出售形式以直销为主，一起存在少数产品经过贸易商出售。

　　（1） 结合陈述期内发行人细分产品产销量、客户开辟情况、各类细分产品前十大客户出售添加情况，宣布功用性涂层复合资料出售收入继续大幅上升的原因。

　　（2） 进一步剖析阐明快递物流标签等热敏涂层复合资料下流商场改变对发行人产品需求的详细影响。结合发行人相关产品的研制进程、商场推广进程，阐明热敏涂层产品陈述期内添加率较高是否线） 结合陈述期内基膜产品产销情况、自产领用情况阐明基膜运营收入继续大幅下降的原因及合理性。

　　（4） 按直销形式、贸易商形式别离宣布各期各形式下出售产品品种、数量、单价、金额及占比情况。并结合合同条款约好宣布发行人贸易商出售形式是否归于买断式出售，贸易商出售形式的收入承认办法及根据，陈述期内是否存在出售退回景象。2017 年发行人贸易商出售形式收入占比较高的原因。

　　（5） 宣布陈述期内发行人内、外销形式下首要产品品种、单价、金额及占比情况。结合外销出售进程、运送办法、收验货、付款等约好宣布外销形式收入承认办法及时点，与内销形式是否存在差异。

　　（6） 宣布陈述期内发行人其他事务收入结构明细情况以及金额继续上升的原因；其他事务收入中资料出售收入触及的详细资料品种、数量及金额。

　　请保荐人、申报管帐师宣布清晰定见，并阐明对陈述期内发行人贸易商出售形式的核对办法、规模、份额，对贸易商出售形式相关产品是否完成实在出售宣布核对定见；对陈述期内发行人境外出售的核对办法、规模、份额，结合海关进出口等第三方数据阐明相关境外出售是否线：关于首要客户

　　（1） 依照发行人、下流客户、终端用户等产业链分工情况，阐明各期各类产品的首要客户的主营事务、运营规划、职业位置，以及向发行人收买原因。结合上述情况以及发行人与其协作约好阐明发行人向其出售是否具有可继续性。

　　（3） 别离依照直销形式、贸易商形式、境内、境外等计算口径阐明陈述期各期各类产品首要客户的首要情况，包含树立时刻、注册本钱、股权结构、实践操控人、注册及运营地、发行人与其协作前史；一起阐明其与发行人及其首要股东、实践操控人、董事、监事、高管人员及联系密切人员之间是否存在相相联系、事务或资金来往，是否存在树立当年即与发行人发生协作的景象，如是，请阐明详细情况。

　　（2）陈述期内，发行人前五大供货商收买金额占公司总收买金额的份额别离为 47.06%、54.08%、54.68%、56.44%，首要供货商包含威孚系、中石油江苏分公司、江苏华东国际贸易有限公司、浙江明日控股集团等。

　　（3）发行人供货商中，威孚系公司（威孚包装、华通新资料及三角洲）均系发行人近 12 个月内持股 5%以上股东梁雁扬或其联系密切的家庭成员操控、一起操控、施加严重影响或担任董事、高档办理人员的企业。各期发行人向威孚包装、华通新资料及三角洲（香港）收买金额算计为 1,621.76 万元、3,484.21 万元、 6,580.13 万元及 3,346.65 万元，占运营本钱的份额别离为 7.63%、12.55%、20.82% 及 19.11%。

　　（3）宣布陈述期各期发行人按原资料品种区分的首要供货商情况，包含成 立时刻、股东结构及实践操控人、注册及运营地、主营事务、运营规划、职业地 位、发行人与其协作前史。并结合上述阐明发行人向其收买原因以及可继续性； 各期供货商数量及增减改变情况。结合各类原资料收买商场供应情况宣布发行人 是否对特定供货商或原资料存在依靠。

　　（5）宣布陈述期内发行人外购、自产、出售触及的各类基膜细分品种、数 量以及金额。宣布发行人自产自销基膜一起对相关方威孚系公司存在大额收买基 膜的原因及合理性；陈述期各期发行人对威孚系各主体收买产品品种、数量、单价、金额及占比情况，相关产品是否为威孚系公司独家专有产品；发行人除向威孚系公司收买外，是否存在其他供货商，如否，请宣布原因以及是否对威孚系供 应商存在严重依靠。如是，请剖析比较关于同一收买品种，发行人向威孚系及其 他供货商收买价格是否存在差异；陈述期内发行人收买威孚系产品是否悉数用于 自产领用，如是，请宣布相应收买量对应的产品产、销量、金额及毛利率情况。 如否，请宣布是否存在收买威孚系产品直接用于出售的景象。

　　（2） 发行人所在职业需求投入很多的资金置办不同品种的出产设备用于建立出产线。功用性涂层复合资料及基膜出产设备、检测设备大多较为贵重，布鲁克纳出产线作为基膜出产的要害设备价格高达上亿元，高速涂布机、分切机、物性检测设备等也均在百万元以上。

　　（2） 发行人运营本钱首要由原资料、直接人工和制作费用构成，其间首要原资料包含聚丙烯、基膜、添加剂和化工涂料等；人工本钱首要包含出产部门人员的薪酬奖金等；制作费用首要包含折旧费、动力本钱等。陈述期内公司聚丙烯和基膜等原资料本钱占出产本钱的份额相对较高，其价格动摇对公司运营本钱发生必定影响。

　　（1）陈述期内，发行人印刷涂层复合资料均匀出售价格别离为 1.00 元/平方米、1.01 元/平方米、0.96 元/平方米和 0.90 元/平方米。2019 年均匀出售价格下降原因系首要原资料聚丙烯的全体价格有所下降，发行人相应下调产品价格。陈述期内印刷涂层复合资料价格趋势与热敏涂层复合资料、基膜产品存在不一起。

　　（2）陈述期内，发行人归纳毛利率别离为29.83%、27.56%、29.65%和31.87%，首要受原资料价格动摇、产品结构改变、产品出售价格改变等要素的影响有所动摇。

　　（1） 依照产品品种，进一步阐明发行人陈述期内各类产品对各类客户的定价机制，首要产品定价是否受首要原资料本钱改变影响，发行人是否无法将原资料本钱改变向下流搬运；陈述期内印刷涂层资料、热敏涂层资料、基膜等各类产品单价动摇不一起的原因，印刷涂层资料自 2018 年后单价继续下降的原因，是否由于该产品商场竞赛加重导致。

　　（2） 发行人出售费用首要包含运送费、员工薪酬、事务招待费等。各期出售费用别离为 722.68 万元、1,163.86 万元、1,543.97 万元和 173.61 万元。

　　（1）陈述期内发行人应收收据均为银行承兑汇票。各期末应收收据账面价值别离为 2,241.64 万元、3,782.45 万元、3,564.01 万元和 4,961.89 万元，占各期财物总额的份额别离为 7.80%、10.47%、7.95%和 8.87%。各期末，发行人应收金钱融资账面价值别离为 0.00 万元、0.00 万元、1,131.25 和 1,193.86 万元。2019年底及 2020 年 6 月末，发行人应收金钱融资占财物总额的份额别离为 2.52%和 2.13%，由于《企业管帐原则》发生调整，发行人将背书、贴现时可以停止承认的银行承兑汇票列报为应收金钱融资科目。

　　申报文件显现，陈述期各期末，发行人应收账款余额别离为 8,098.06 万元、11,701.13 万元、13,584.08 万元和 16,748.63 万元，占当期运营收入的份额别离为26.73 %、30.53%、30.23%和 65.16%。发行人应收账款占当期运营收入的份额与同职业可比公司存在差异，首要原因系公司信誉方针和出售形式与其存在必定差异所造成的。各期末，发行人账龄一年以内的应收账款占比别离为 99.81%、99.84%、 99.20%和 99.50%。

　　（1） 进一步宣布发行人与同职业可比公司在信誉方针、出售形式、应收账款占收入份额等方面的差异；发行人信誉方针是否比较同职业愈加宽松，陈述期内对首要客户信誉方针是否存在改变。

　　申报文件显现，陈述期各期末，发行人存货账面价值别离为 4,120.63 万元、4,795.41 万元、6,429.95 万元和 5,676.84 万元。其间首要为原资料与库存产品，各期算计占比超越 90%。各期末，发行人计提的存货贬价预备别离为 60.32 万元、62.81 万元、91.58 万元和 140.34 万元。

　　（1） 宣布各期末发行人原资料、在产品、库存产品、宣布产品的首要构成情况，包含产品称号、金额、数量、保质期（如有）、库龄、用处等；各类存货是否存在库龄较长、滞销、筛选、毁损等景象，是否存在各类存货库龄超越产品保质期的景象，如是，请宣布对各类存货贬价预备的计提是否充沛。

　　（1） 结合应收敷衍金钱的增减改变，收据背书、贴现等情况，阐明“出售产品、供应劳务收到的现金”“购买产品、承受劳务付出的现金”与运营收入、运营本钱及相关财物负债表科目的匹配性。

　　请保荐人、申报管帐师弥补阐明是否已依照我国证监会《首发事务若干问题解答》问题 54 的要求对发行人相关银行账户资金流水进行核对，并阐明资金流水的核对规模、反常规范及承认根据、核对程序、核对依据，结合上述资金流水核对情况就发行人内部操控是否健全有用、是否存在体外资金循环构成出售回款、承当本钱费用的景象宣布清晰定见。

　　请发行人结合疫情期间开工份额、订单签定及改变情况、合同实行情况、上下流厂商罢工复工情况，弥补宣布是否存在由于疫情联系推迟或撤销履行订单的景象，如存在推迟或撤销的，宣布推迟或撤销订单的详细情况，对公司 2020 年运营收入的同比影响，对应存货是否存在减值痕迹，相关存货贬价预备计提是否充沛；结合 2020 年产能、产值、销量及与去年同期比照情况，弥补宣布新冠疫情对发行人运营情况及财政情况的影响，是否对发行人的继续运营才能发生严重晦气影响。

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